इस सप्ताह, भारत में अग्रणी पेट्रोकेमिकल उत्पादक ने शेयर पर गोल्डमैन सैक्स की खरीद की सिफारिश के बाद अपने शेयर की कीमत में 3 प्रतिशत की वृद्धि के साथ वृद्धि देखी, वित्त वर्ष 26 तक 51 प्रतिशत की बढ़ोतरी की संभावना का अनुमान लगाया।
रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड ऊर्जा, पेट्रोकेमिकल्स, प्राकृतिक गैस, खुदरा, दूरसंचार, मास मीडिया और कपड़ा के व्यवसाय में है। रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड एक फॉर्च्यून 500 कंपनी और भारत में निजी क्षेत्र की सबसे बड़ी निगम है।
बाज़ारी पूंजीकरण 20,10,333.33 करोड़ रूपये से रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड (Reliance Industries Limited) हैं और यह अपने पिछले बंद भाव 2987.80 रूपये से 0.18 प्रतिशत गिरकर 2971.35 रूपये पर चल रहे हैं।
रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड के शेयरों में पिछले छह महीनों में 26 प्रतिशत और पिछले 12 महीनों में 33 प्रतिशत की वृद्धि हुई है।
रिलायंस इंडस्ट्रीज को बेस केस में ₹ 3,400 के लक्ष्य मूल्य के साथ गोल्डमैन सैक्स से खरीद की सिफारिश प्राप्त हुई, जो कि शुक्रवार के बंद मूल्य ₹ 2,977 प्रति शेयर से 14 प्रतिशत की वृद्धि है।
इसके अलावा, तेजी के परिदृश्य में, ब्रोकरेज ने वित्त वर्ष 2026 के लिए ₹4,495 का लक्ष्य मूल्य निर्धारित करते हुए, रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड पर ‘खरीद’ रेटिंग की पुष्टि की है, जो 51% की संभावित वृद्धि को दर्शाता है। यह सिफ़ारिश अनुकूल जोखिम-इनाम गतिशीलता, इसके डिज़्नी संयुक्त उद्यम से अपेक्षित मूल्य प्राप्ति और पूंजी निवेश पर बेहतर रिटर्न पर आधारित है।
ब्रोकरेज ने इस बात पर प्रकाश डाला कि रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड (आरआईएल) के दो पूंजी-सघन क्षेत्रों-रिटेल और जियो टेलीकॉम- में पूंजीगत व्यय चक्र अपने चरम पर पहुंचने के साथ, कंपनी अपने समग्र प्रदर्शन में वृद्धि देखने के लिए तैयार है।
ब्रोकरेज के अनुसार, आरआईएल अब अगले तीन वर्षों में अपेक्षाकृत कम पूंजी व्यय आवश्यकताओं, उच्च रिटर्न और कम गर्भधारण अवधि वाले व्यवसायों पर अधिक ध्यान केंद्रित कर रहा है।
ब्रोकरेज ने यह भी कहा कि रिलायंस इंडस्ट्रीज के शेयर दो परिस्थितियों में भारतीय बाजार से बेहतर प्रदर्शन करते हैं: जब रिटर्न का विस्तार होता है और जब नए व्यवसायों में हिस्सेदारी की बिक्री के माध्यम से मूल्यांकन की खोज होती है। हालाँकि, ये ड्राइवर पिछले दो वर्षों में बड़े पैमाने पर अनुपस्थित रहे हैं, जो संभावित रूप से शेयरों के खराब प्रदर्शन में योगदान दे रहे हैं।
ब्रोकरेज को आगे रिटर्न में वृद्धि की उम्मीद है, जिसे उपभोक्ता व्यवसायों की संभावित लिस्टिंग के माध्यम से संभावित मूल्य अनलॉकिंग द्वारा और बढ़ाया जा सकता है।
गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों का सुझाव है कि वित्त वर्ष 2024 में, रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड (आरआईएल) अपने समेकित रिटर्न में एक महत्वपूर्ण मोड़ के लिए तैयार है। वे इसके नकद निवेश पर नकद रिटर्न (सीआरओसीआई) में उल्लेखनीय वृद्धि की उम्मीद करते हैं, जो कि वित्त वर्ष 2027 तक लगभग 270 आधार अंकों के विस्तार के साथ 12 प्रतिशत तक पहुंचने का अनुमान है, जो 2011 के बाद से इसका उच्चतम स्तर है।
ब्रोकरेज ने देखा कि आरआईएल लंबे और गहन पूंजीगत व्यय चक्रों की एक श्रृंखला से बाहर आ रही है। रिलायंस इंडस्ट्रीज ने पिछले दशक में पूंजीगत व्यय में $125 बिलियन से अधिक का निवेश किया है, ज्यादातर हाइड्रोकार्बन और टेलीकॉम में, जो अधिक पूंजीगत व्यय-गहन हैं और पांच साल से अधिक की लंबी अवधि की हैं।
विश्लेषकों का अनुमान है कि समेकित आधार पर, आरआईएल का मुक्त नकदी प्रवाह, जो मुख्य रूप से उच्च पूंजीगत व्यय के कारण नकारात्मक रहा है, वित्त वर्ष 2025 में सकारात्मक होने की ओर अग्रसर है क्योंकि पूंजीगत व्यय स्थिर रहने का अनुमान है।
इसके अतिरिक्त, विश्लेषक का अनुमान है कि टेलीकॉम टैरिफ में वृद्धि, उच्च खुदरा समान-स्टोर बिक्री वृद्धि और रासायनिक मार्जिन में उछाल के कारण ईबीआईटीडीए में साल-दर-साल 20 प्रतिशत का विस्तार होगा।
गोल्डमैन सैक्स ने वित्त वर्ष 2024 से वित्त वर्ष 2027 तक रिलायंस रिटेल के लिए ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (ईबीआईटीडीए) से पहले लगभग दोगुनी कमाई की उम्मीद की है, समेकित ईबीआईटीडीए हिस्सेदारी वित्त वर्ष 2023 में 12.4 प्रतिशत से बढ़कर वित्त वर्ष 27 तक 14.3 प्रतिशत हो जाएगी। नई ऊर्जा क्षेत्र के लिए सकारात्मक ईबीआईटीडीए योगदान की आशा करें, जो वित्त वर्ष 25 में शुरू होने और वित्त वर्ष 30 तक 2.3 बिलियन डॉलर तक पहुंचने की उम्मीद है।
विश्लेषकों का अनुमान है कि वित्त वर्ष 24 से वित्त वर्ष 27 तक ईबीआईटीडीए (EBITDA) में 17 प्रतिशत की मजबूत वार्षिक वृद्धि होगी। यह वृद्धि मुख्य रूप से इस समय सीमा के भीतर खुदरा ईबीआईटीडीए के लगभग दोगुना होने और दूरसंचार क्षेत्र के भीतर ईबीआईटीडीएमें 22 प्रतिशत वार्षिक वृद्धि से प्रेरित होगी, जिसका श्रेय टेलीकॉम एआरपीयू में वृद्धि को दिया जाता है।
इसके अतिरिक्त, विश्लेषकों ने उच्च दोहरे अंक वाली ईबीआईटीडीए वृद्धि में योगदान देने वाले कई कारकों पर प्रकाश डाला है, जिसमें उपभोक्ताओं का स्मार्टफोन की ओर चल रहा संक्रमण, फिक्स्ड ब्रॉडबैंड में मजबूत वृद्धि, वैश्विक मांग और कम फीडस्टॉक कीमतों के कारण पेट्रोकेमिकल मार्जिन में सुधार, साथ ही लगातार मजबूती शामिल है। सीमित वैश्विक अतिरिक्त क्षमता के कारण डीजल में दरारें। इसके अलावा, परिचालन व्यय में कटौती से इस विकास प्रक्षेपवक्र को और समर्थन मिलने की उम्मीद है।
रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड का राजस्व साल दर साल 4 प्रतिशत बढ़कर वित्तीय वर्ष 2023 की तीसरी तिमाही में ₹2,16,737 करोड़ से बढ़कर वित्तीय वर्ष 2024 की तीसरी तिमाही में ₹2,25,086 करोड़ हो गया, जबकि शुद्ध लाभ 10 प्रतिशत बढ़कर ₹17,806 करोड़ से ₹19,641 करोड़ हो गया।
Written By – Uddeshya Agrawal
जरूरी सूचना
ट्रेडब्रेन्स.इन पर निवेश विशेषज्ञों/ब्रोकिंग हाउस/रेटिंग एजेंसियों द्वारा व्यक्त किए गए विचार और निवेश युक्तियाँ उनकी अपनी हैं, न कि वेबसाइट या उसके प्रबंधन की। इक्विटी में निवेश करने से वित्तीय नुकसान का खतरा रहता है। इसलिए निवेशकों को शेयरों में निवेश या व्यापार करते समय उचित सावधानी बरतनी चाहिए। डेलीरेवेन टेक्नोलॉजीज या लेखक इस लेख के आधार पर निर्णय के परिणामस्वरूप होने वाले किसी भी नुकसान के लिए उत्तरदायी नहीं हैं। कृपया निवेश करने से पहले अपने निवेश सलाहकार से परामर्श लें।