टाटा समूह भारत के सबसे बड़े समूहों में से एक है, जिसमें दस कार्यक्षेत्रों में 30 कंपनियां शामिल हैं। समूह छह महाद्वीपों के 100 से अधिक देशों में काम करता है।
टाटा संस प्रमुख निवेश होल्डिंग कंपनी और टाटा कंपनियों की प्रमोटर है। समूह के चिह्न विभिन्न क्षेत्रों में पाए जाते हैं। 31 जुलाई, 2023 तक, सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली 29 टाटा कंपनियां हैं, जिनका कुल बाजार मूल्य $300 बिलियन (INR 24 ट्रिलियन) है।
जे.पी. मॉर्गन सबसे पुरानी वित्तीय सेवा कंपनियों में से एक है, जो प्रबंधन के तहत 2.6 ट्रिलियन डॉलर की संपत्ति के साथ 100 से अधिक देशों में निगमों और व्यक्तियों को सेवा प्रदान करती है। जे.पी. मॉर्गन के व्यवसाय के चार क्षेत्र हैं: निवेश बैंकिंग, वाणिज्यिक बैंकिंग, परिसंपत्ति प्रबंधन और वित्तीय लेनदेन प्रसंस्करण आदि।
जे.पी. मॉर्गन सिक्योरिटीज एलएलसी एक निवेश प्रबंधन कंपनी के रूप में काम करती है। कंपनी धन नियोजन, शिक्षा वित्त पोषण, अनुसंधान, प्रतिभूतियां, ब्रोकरेज समाधान, परामर्श कार्यक्रम और पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएं प्रदान करती है। जे.पी. मॉर्गन सिक्योरिटीज दुनिया भर में ग्राहकों को सेवा प्रदान करती है।
यहां जेपी मॉर्गन द्वारा डाउनग्रेड किए गए टाटा समूह के दो स्टॉक हैं, जिनमें 24% तक की संभावित गिरावट हो सकती है –
टाटा एलेक्सी (Tata Elxsi) और टाटा टेक्नोलॉजी (Tata Technologies) दो इंजीनियरिंग रिसर्च एंड डेवलपमेंट (ER&D) फर्म हैं। टाटा एलेक्सी (Tata Elxsi) ऑटोमोटिव, चिकित्सा उपकरणों और दूरसंचार जैसे विभिन्न क्षेत्रों में एक शीर्ष स्तरीय इंजीनियरिंग रिसर्च एंड डेवलपमेंट (ER&D) सेवा प्रदाता के रूप में खड़ा है।
जेपी मॉर्गन ने इंजीनियरिंग, अनुसंधान और विकास (ईआर एंड डी) फर्मों के प्रति आशावाद व्यक्त किया है और कहा है कि वे आईटी कंपनियों से आगे निकल रही हैं, जैसा कि पिछले एक से चार वर्षों में जैविक विकास के आधार पर 1,100/800 के आधार पर संकेत मिलता है।
टाटा टेक्नोलॉजी लिमेटेड़ (Tata Technologies ltd.)
टाटा मोटर्स की सहायक कंपनी टाटा टेक्नोलॉजीज, ऑटोमोटिव और एयरोस्पेस सेगमेंट में अग्रणी रही है, जो उद्योग की अग्रणी इंजीनियरिंग अनुसंधान और डिजाइन सेवाएं (ईआर एंड डी) प्रदान करती है, जो विनिर्माण क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करने के साथ मूल्य श्रृंखला में एंड-टू-एंड समाधान प्रदान करती है।
जेपी मॉर्गन ने ₹800 प्रति शेयर के लक्ष्य मूल्य के साथ टाटा टेक्नोलॉजीज लिमिटेड पर अंडरवेट रेटिंग दी, जो गुरुवार के कारोबारी मूल्य ₹1,045 प्रति शेयर से 24 प्रतिशत कम है।
कम संख्या में ग्राहकों पर भारी निर्भरता के कारण ब्रोकरेज का टाटा टेक्नोलॉजीज पर नकारात्मक रुख है। इसके अतिरिक्त, इसमें टाटा टेक के लिए प्रमुख ग्राहकों से परे अपने ग्राहक आधार का विस्तार करने में कठिनाइयों के साथ-साथ बढ़े हुए मूल्यांकन के बारे में चिंताओं का भी उल्लेख किया गया है।
टाटा टेक्नोलॉजीज, शीर्ष पांच ग्राहक, कुल राजस्व में 60.49% का योगदान देते हैं जिसमें जगुआर लैंड रोवर, टाटा मोटर्स और विनफास्ट शामिल हैं। टाटा टेक्नोलॉजीज ने चालू वित्तीय वर्ष की पहली छमाही में ऑटो वर्टिकल से अपने राजस्व का लगभग 88 प्रतिशत उत्पन्न किया।
ब्रोकरेज ने नोट किया कि गैर-एंकर ग्राहकों के विस्तार के सीमित सबूत हैं और अपने प्रतिस्पर्धियों के विपरीत, वित्त वर्ष 2024-2026 के बीच 16% की मामूली आय वृद्धि का अनुमान लगाया है। इसके अतिरिक्त, ब्रोकरेज का मानना है कि मूल्यांकन एक साल के अग्रिम मूल्य/इक्विटी अनुपात से 53 गुना अधिक है।
2023 में, टाटा टेक्नोलॉजीज के राजस्व का एक महत्वपूर्ण हिस्सा भारत से आया, जो इसकी कुल बिक्री का 29.76% था। यूरोप ने 22.83% का योगदान दिया, उत्तरी अमेरिका ने 21.44% का योगदान दिया, और शेष क्षेत्रों ने 25.97% का योगदान दिया।
बाजारी पूंजीकरण 41,836.60 करोड़ रूपये के साथ टाटा टेक्नोलॉजी लिमेटेड़ (Tata Technologies ltd.), के शेयर अपने पिछले बंद भाव 1,033.05 रूपये से 0.17 प्रतिशत की गिरावट के साथ 1,031.30 रूपये पर चल रहे है।
इनका ऑपरेशनल राजस्व वित्त वर्ष 2023 की तीसरी तिमाही के दौरान 1,124 करोड़ रुपये से 15% बढ़कर वित्त वर्ष 2024 की तीसरी तिमाही के दौरान 1,289 करोड़ रुपये हो गया, और इनका लाभ 148 करोड़ रूपये से 15% बढ़कर 170 करोड़ रूपये हो गए हैं।
समवर्ती रूप से, टाटा टेक्नोलॉजीज लिमिटेड के शेयरों में पिछले पांच महीनों में 22% की गिरावट आई है।
टाटा एलेक्सी लिमेटेड़ (Tata Elxsi ltd.)
टाटा एलेक्सी एक डिज़ाइन विशेषज्ञ है जो सॉफ्टवेयर और डिजिटल इंजीनियरिंग सेवाओं पर केंद्रित है। कंपनी परिवहन और ऑटोमोटिव क्षेत्रों को सेवाएं प्रदान करती है। लेकिन इसका फोकस अधिक विविध है। यह ऑटोमोटिव, प्रसारण और संचार, उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स, स्वास्थ्य देखभाल और परिवहन सहित विभिन्न उद्योगों में सेवा प्रदान करता है।
जेपी मॉर्गन ने ₹6,000 प्रति शेयर के लक्ष्य मूल्य के साथ टाटा एलेक्सी लिमिटेड पर अंडरवेट रेटिंग दी, जो गुरुवार के ट्रेडिंग मूल्य ₹7,638 प्रति शेयर से 22 प्रतिशत कम है।
टाटा एलेक्सी लिमिटेड के शेयरों में पिछले 12 महीनों में 24 प्रतिशत की वृद्धि हुई है, इसके बाद पिछले छह महीनों में 4 प्रतिशत की बढ़त हुई है।
कंपनी का लाभ मार्जिन दूसरी तिमाही में 29.9 प्रतिशत से घटकर तीसरी तिमाही में 29.5 प्रतिशत हो गया, जो लाभप्रदता में गिरावट का संकेत देता है।
टाटा एलेक्सी (Tata Elxsi) की बिक्री मुख्य रूप से दुनिया भर के विभिन्न क्षेत्रों से उत्पन्न होती है, जिसमें संयुक्त राज्य अमेरिका का योगदान 42%, यूरोप का 34%, भारत का 17% और शेष हिस्सा अन्य वैश्विक क्षेत्रों से आता है।
बाजारी पूंजीकरण 47,357.18 करोड़ रूपये के साथ टाटा एलेक्सी लिमेटेड़ (Tata Elxsi ltd.), के शेयर अपने पिछले बंद भाव 7,564 रूपये से 0.53 प्रतिशत की बढ़त के साथ 7,604.35 रूपये पर चल रहे है।
Written By – Uddeshya Agrawal
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